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절대수익 투자법칙, 유택정, 에디터 발행, 2011년 10월 20일
8 : 투자를 스마트(SMART_)하게 만드는 5가지 핵심 투자 원칙은 다음과 같다.
- Simple(단순한) - 단순한 전략이 이긴다.
- Mechanical(기계적인) - 컴퓨터를 이용해서 자동으로 투자 원칙을 적용시키자
- Advanced(앞선) - 전략분산과 합성 투자를 통해 전천후 수익을 얻자
- Risk Control(위험관리) - 위험을 효과적으로 관리하자.
- Trading Plan(투자 설계) - 자신에게 맞는 투자를 설계하자.
27 : 미국의 유명한 시스템 투자자인 에드 세이코나( Ed Seykota)는 "모든 투자자들이 시장에서 자신이 원하는 것을 얻는다"...
31 : 투자 목표가 구체적일 수록 목표를 달성할 수 있는 합리적인 대응 수단을 준비하게 된다.
37 : 적어도 3년 이상 자신의 계좌가 꾸준히 불어나는 것을 경험하기 전까지는 최소한의 자금으로 투자하고, 투자 규모를 무리하게 늘려서는 안된다.
50 : 투자를 이렇게 즐거운 지적 게임으로 받아들이면 마음이 한결 편해진다.
55 : 1) 자신의 투자에 모든 책임을 진다.
2) 자신의 성향에 맞는 시스템을 가지고 있다.
3) 계획에 따라 일관성 있게 거래한다.
4) 지금 이 순간의 투자를 잘하는 데 집중한다.
5) 긍정적인 태도를 지니고 있다.
6) 실수에서 배우고, 독립적으로 생각한다.
7) 투자와 인생이 조화로운 삶을 영위한다.
61 : 주식을 매도할 때는 0.3%의 증권거래세를 납부해야 한다.
65 : 성공한 투자자들은 모두 자신에게 맞는 방식의 매매 원칙을 갖고 있을 뿐 아니라, ...
67 : 비싸게 사서 더 비싸게 팔아라
86 : '초보자의 행운'이라는 말도 있듯이, ...
97 : 기술적 분석은 시장의 가격과 거래량, 미결제 약정, 투자 주체들의 매매동향 등 시장의 움직임에서 얻을 수 있는 객관적인 기초자료를 가지고 대응전략을 만든다.
102 : 시장의 현재가는 매수자와 매도자가 서로 거래하기로 합의한 일시적인 균형가격이다.
109 : 경기 확장 국면에서는 성장주에, 경기 수축 국면에서는 가치주에 관심을 더 많이 갖는 경향이 있지만 절대적인 척도가 되는 것은 아니다.
110 : 기업가치 EV는 회사의 시가총액에서 그 회사의 순현금 혹은 현금성 자산을 빼고 부채를 더한 수치다. EV는 이 기업을 매수하려고 할 때 지불해야 하는 금액이다.
117 : 미국의 사례이지만 뱅가드 그룹의 존 보글(John Bogle)에 따르면, 펀드매니저의 90%가 시장수익률보다 뒤처졌다고 한다.
121 : 분산투자는 크게 3가지 측면에서 살펴볼 수 있다.
- 시장과 상품의 분산
- 대응 전략의 분산
- 거래 주기의 분산
126 : 시장에서 수익을 내는 방법은 크게 3가지가 있다.
- 시장이 움직이는 방향에 편승한다.
- 시장이 움직이는 범위를 알아 맞힌다.
- 시장의 가격 불균형에 대응한다.
128 : 옵션범위 포지션
* 거트매도, 스트래들 매도, 스트랭글 매도, 콘돌 매도, 콜버터플라이 매수, 풋버터플라이 매수
146 : 삼성전자의 다양한 기준선 가격
* 52주 최저가 대비 61.8% 상승
52주 최저가 대비 38.2% 상승
52주 최고가
13주 최고가
볼린저밴드 채널 상단
120일 이동평균
4주 최고가
60일 이동평균값
피봇2차 저항값
20일 이동평균값
5일 이동평균값
3일 고각이동평균 채널 상단
피봇1차 저항값
현재가
피봇포인트
153 : ... 거북이들의 매매 방식은 ...
- 매수 : 오늘의 종가가 20일 전의 가격을 상향 돌파하면 매수
- 매수 청산 : 오늘의 종가가 10일 전의 가격을 하향 돌파하면 매수 청산
159 : 투자를 간단히 요약하면 지지선에서 매수하여 저항선에서 매도하는 것이라고 바꿔서 말할 수 있다.
162 : 이제 남은 일은 언제 매도할 것인지의 문제만 남는다. 그리고 그 방법은 다음의 4가지 뿐이다.
- 손절청산 : 자신이 허용한 최대 손실을 초과하면 손실을 인정하고 청산
- 추적청산 : 최대 수익에서 지정된 금액만큼 수익이 감소하였을 때 청산
- 목표청산 : 기대하는 목표 수익에 도달했을 때 수익을 확보하고 청산
- 시간청산 : 정해놓은 보유 기간 동안에 기대한 움직임이 나타나지 않으면 청산
168 : 하지만 냉정하게 생각해보면 다른 투자자들은 내가 사고판 가격에 관심을 갖지 않는다.
179 : ... 일반적으로 20일 이동평균을 기준으로 대형주는 평균에서 5~10, 중소형주는 10~15%수준이면 이격도가 크다고 본다.
180 : 모멘텀(momentum)은 우리말로 탄력성, 운동량이라고 부를 수 있는데 일반적으로 '모멘텀이 강하다, 약하다'는 말을 자주 쓰기에...
184 : 볼린저 밴드는 표준편차를 이용한다. 표준편차의 특성상 약 95%의 주가 흐름이 평균에서 표준편차 2배의 범위 안에서 움직인다. 그리고 약 70%의 주가 흐름이 평균에서 표준편차 1배의 범위 안에서 움직인다.
185 : 평균방향이동 지표는 일반적으로 ADX(Average Directional Movement)지표라고 부른다. ADX 지표는 시장의 흘러가는 방향을 알려주지는 않는다. 시장이 추세적으로 움직이고 있는지 아닌지를 판단하는 데 도움을 주는 지표다.
187 : ATR(Average True Range) 지표는 주가의 변동성을 측정하기 위한 지표다. ... 1) 오늘 고가 - 오늘 저가 2) 오늘 고가 - 전일 종가의 절대값 3) 전일종가 - 오늘 저가의 절대값 4) 참 변동값 = 1) 2) 3)의 최대값 이렇게 계산된 참 변동폭 (true range)을 평균한 것이 ATR지표다.
189 : 예를 들어 최근 고점 대비 ATR값의 2배 하락이 나타날 경우에는 청산하겠다는 방식으로 주가 변동성 지표를 활용할 수 있다.
190 : 시장 대응방법은 크게 '시장의 흐름을 따르는 방법'과 '시장의 흐름에 맞서는 방법'이 있다. ... 큰 수익은 시장의 큰 흐름을 따를 때 가능하다.
200 : 한마디로 주가의 상승을 억누를 저항 영역이 아직 존재하지 않는 상태인 것이다.
- 첫 상한가를 따라가라.
- 신고가에 매수하라.
- 기간 돌파 종목을 따라가라.
- 정배열 형성 초기에 편승하라.
- 시세는 시세에 물어보아라.
210 : 일반적으로 승률은 30~40%이고, 평균손익비는 2배 이상 나온다.
210 : - MACD = 단기지수이동평균 - 중기지수이동평균
- 신호선 = MACD의 지수이동평균값
214 : 이런 의도로 만든 지표들을 시장진동 지표 또는 오실레이터(Oscillator)라고 부른다.
214 : 스토캐스틱, 윌리엄 %R, RSI, MACD오실레이터 지표 등은 모두 정해진 구간의 최고점과 최저점 사이에서 현재 가격이 어느 지점에 위치하고 있는 지를 계산한다.
224 : 1포인의 거래 단위가 50만원이기 때문에 300포인트 * 50만원 = 1.5억원이 된다.
231 : 옵션 매수자는 행사 권리를 갖기 위해 매도자에게 프리미엄을 지불한다. 이 프리미엄이 옵션 가격이다.
232 : 옵션은 1포인트의 거래 단위가 10만원이기 때문에...
243 : 한 가지 차이가 있다면 방향에 맞게 옵션을 매수했으면 수익률이 다른 투자상품과 다르게 기하급수적으로 높아질 수 있다. 이를 옵션의 감마효과라고 부른다.
244 : 따라서 미결제 약정이 늘어난다는 것은 전문투자자들이 도달 가능성이 낮다고 여겨 매도물량을 늘리는 것이라고 보아도 크게 틀리지 않다.
250 : "나는 사람이 할 수 있는 가장 파괴적인 일이 과거의 실수를 자책하는 것임을 알았다. ...
274 : 시스템 트레이딩의 장점으로는 크게 4가지를 들 수 있다.
첫째는 객관성이다. ...
둘째는 전략의 검증 가능성이다. ...
셋째는 거래의 일관성이다. ...
넷째는 전략의 분산가능성이다. ...
286 : 과최적화(Over-Optimization)는 과거 데이터에서 수익이 나는 전략을 찾는 과정에서 지나치게 과거 데이터에 전략을 맞추었을 때 발생하는 현상이다. 다른 말로 곡선 맞춤(Curve-Fitting)이라고 부르기도 한다.
287 : ... 최소한 6개월 이상의 실거래 데이터로 시스템의 성과가 유지되는 지를 살펴 보아야 한다.
289 : 어떤 진입 전략이 우수한 성과를 내면 많은 투자자들이 그 전략을 채택한다. 그러면 역설적으로 시장을 그 전략을 이용해 수익을 내기 어려운 흐름으로 바뀐다.
289 : 전진분석은 가장 효율적인 시스템 성과 측정방법이다.
290 : 데이트레이딩 시스템의 경우 승률은 40~60%정도 되고, 평균 손익비는 1.3~2배 수준이다.
294 : 투자자의 첫 번째 목표는 '생존'이다.
298 : 투자자는 시장을 통제할 수 없지만, 자기 자신은 통제할 수 있다.
299 : ... 계좌 평가 금액이 전일 대비 2% 이상 하락하면 모든 포지션을 청산하다는 방법을 적용할 수 있다.
301 : 매수 수량 = 허용 손실금액 / (매수가격 - 손절가격)
310 : 파산 위험을 낮추려면 승률을 높이거나, 평균 손익비를 높이거나, 최대 허용 손실 비율을 높여야 하는데, 이러한 작업이 쉬운 일은 아니다.
316 : 투자자의 첫 번째 목표가 '생존'이라면, 두 번째 목표는 '번영'이다.
316 : 투자시스템의 최적 투자 비율은 켈리(Kelly) 수식을 통해 쉽게 계산할 수 있다.
최적투자 비율 K = 승률 - (1-승률) / 평균 손익비
** 평균손익비 = 이익 / 손실
318 : 그리고 켈리 투자 비율은 시스템의 성능보고서에 나타난 성과가 그대로 유지된다는 것을 전제로 하고 있는데, ...
320 : - 마팅게일(Martingale)
- 역마팅게일(Anti-Martingale 또는 피라미딩
... 손실이 발생하면 투자 규모를 늘리는 방식이다.
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