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(퍼온 글)
ㅇ 파레토의 법칙 (일명 80 vs 20의 법칙)
파레토의 법칙은 "전체결과의 80%가 원인의 20%에서 발생한다"는 결론에서 확산된 개념이다. 경제학과 경영학에서 많이 쓰이는 용어로 대표적인 사례로는 "소득의 상위 20%에 해당하는 사람이 전체소득의 80%를 차지한다"는 정의를 들 수 있겠다.
이 이론은 이탈리아의 경제학자 파레토가 개미를 관찰하면서 발견한 이론이다. 개미를 관찰하던 파레토는 전체개미 중 20%만이 일을 하고 80%는 일을하지 않더라는 것이다. 그래서 그 일을 열심히하는 20%를 떠어서 보았더니, 또 다시 그 중에 20%는 일을 하고 나머지 80%는 일을 하지 않더라는 것을 발견했다고 한다.
파레토의 법칙은 우리 주식시장에서도 다양한 형태로 볼 수가 있다.
1. 주식시장 참여자 중 20%만이 수익을 낸다.
2. 주식시장에서 기다리는 기간이 80%, 수익을 주는 기간은 20%
대부분의 80%의 기간은 기다림의 기간을 가지고 수익의 하이라이트는 20%의 기간에서 주게 된다. 물론 수년간에 걸쳐서 꾸준히 올라가는 착한 종목들도 있지만, 대부분이 종목들은 기다림의 기간을 길게 주기도 한다.
ㅇ 파레토의 법칙과 투자TIP
비록 1번항목에서 주식시장 참여자들 중에서 20%정도만 수익이 난다는 이야기를 드렸지만,그러한 투자자들의 공통적인 특징이 있다면, 대중과 다른 냉정한 시장대응이 있다는 점이다.
워렌버핏,템플턴경,피터린치 기타 주식시장의 대가라는 사람들의 케이스를 보게 되면 주식시장이 패닉에 빠졌을 때, 주식시장에 참여하는 참여자들이 주식시장에서 탈출하고 있을 때, TV에서 경제대공황이 온다는 뉴스기사로 도배가 될때, 과감한 주식투자확대가 있어왔다.
하지만, 일반적인 투자자들은 하락할 때 손절매하고, 폭등할 때 추격매수하게 되면서 "고가매수, 저가매도"하는 상황이 반복되게 되면서 손실이 누적되는 악순환이 반복된다.
그리고 종목단위로 보면, 80%의 기간동안 기다림이 필요한데, 이 기간 중에 대부분은 하락추세인 경우가 대다수 이다. 그리고 그 힘든 기간이 흐른 뒤에 20%의 기간에서 상승세가 강하게 나오는 경우가 많은 수를 차지하게 된다.
즉, 일시적으로 수급만의 문제로 하락한 종목들이라면 다시금 제값을 찾기위한 상승기간 20%가 점점 다가올 가능성이 높다는 점이다.
ㅇ 모두가 아니오라고 할 때, "Yes"를 하는 그 투자자
우리 인간은 "군중심리"를 가질 수 밖에 없기 때문에, 대중과 반대 의견에 서있는 것은 매우 어려운 일이다.
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